作者：Jordi Alexander (Selini Capital創始人) 來源：Jordi Alexander X 賬號 編譯：Yuliya (PANews)
加密市場經歷了歷史最大單日漲幅后，隨即遭遇了歷史第二大單日跌幅。這種劇烈波動給投資者帶來了巨大挑戰，許多人因此蒙受損失。 不少交易者在市場底部恐慌性拋售，又在短暫反彈時盲目追高，最終被市場二次暴跌所傷。
2024年11月的牛市行情相對容易獲利，但如今的極端波動下，僅靠運氣難以長期生存。只有具備專業交易策略的投資者才能在市場中立于不敗之地，甚至從中獲益。他們的策略通常包括以下幾點：
流動性至上，現金為王
在高波動市場中，充足的現金儲備至關重要，即使這意味著犧牲部分潛在收益。Jane Street等機構長期持有深度虛值看跌期權，即使短期虧損，也能在市場崩盤時利用充裕的資金低價抄底。加密市場杠桿率高、流動性錯配嚴重，該策略尤為關鍵。
一些頂級交易者會在市場上漲的“肩部”區域逐步減倉，而非等到“頭部”區域。雖然可能錯失部分收益，但能確保在更理想的價格區間重新入場，長期來看更有優勢。
價格驅動，而非時間限制
頂級交易者不局限于特定交易時間框架，而是根據價格來決定交易區間。 High Stakes Capital曾分享其FTX賬戶的巨額盈利截圖，而其持倉時間僅為兩個月。這說明在極端行情下，時間并非關鍵，關鍵在于精準的買賣區間。
交易邏輯應遵循：
- 確定具有價值支撐的買入價格，避免短期波動影響決策。設定明確的風險收益比和目標退出價格，達到目標后立即執行交易。
耐心等待時機，無論是幾小時還是幾周，價格觸及目標就執行交易。同時，需根據市場變化動態調整理想入場價和退出價。 死守“日內交易”或“長期持倉”等時間框架，會限制交易表現。“低買高賣”才是核心，持倉時間由市場決定。
冷靜執行，嚴格遵守計劃
在極端市場，倉位規模必須與自身資金實力相符。倉位過大，市場持續下跌，容易導致心理失衡，偏離原有計劃。
當前市場仍存在利好因素和充足流動性，難以進入長期熊市。部分投資者基于此判斷，在市場下跌時保持信心，不盲目追逐“山寨幣季節”，并在市場上漲時逐步獲利了結，等待更佳的入場機會。
在賣出決策中，投資者會問自己：當前價格是否大概率會再次下跌？如果是，則并非最佳賣出時機，應保持觀望。
實戰案例：震蕩行情中的策略
以比特幣為例，價格從10萬美元跌至9萬美元，部分投資者開始分批建倉，在9萬美元逐步買入，8.2萬美元達到目標倉位，并長期持有。
市場繼續下探至7.8萬-7.9萬美元，短期浮虧擴大。但從風險收益比來看，投資價值反而增強，部分投資者選擇加倉而非止損，前提是基于長期市場分析，不認為會進入長期熊市。
最終平均持倉成本下降至8.3萬-8.4萬美元，市場恢復至10萬美元，將獲得理想回報。
市場回升后，在8.5萬美元部分止盈7.8萬美元的底部倉位，確保資金應對可能回調。大部分核心倉位仍按計劃持有。
如果市場不回調，直接上漲，則在8.7萬-9.3萬美元區間全部止盈，等待下次理想入場價。若突破9.5萬美元但未回調至8.8萬美元，則調整預期入場點至9萬美元，等待再次分批買入。
